7月5日晚间,央行宣布年内第二次降息。随着降息的不断演进,固定收益类信托未来收益率走低逐渐确立趋势。从近期发行的固定收益类信托产品情况来看,虽然平均收益并没有明显下降,但不同存续期的产品走势已明显分化,三年期产品收益率大幅走低。在此情况下,投资者应当选择长期产品尽早锁定收益,还是选择短期产品等待更好的投资机会,理财专家为你细细道来。
一般来说,固定收益类信托的收益率走势和CPI、银行利率呈现同向变化。在高通胀时期,银行利率走高,固定收益类信托的收益率也随之升高;而随着通胀下滑,银行利率开始掉头向下,固定收益类信托的收益率也将随之降低。
今年以来,央行分别于6月8日、7月6日两次降息,降息通道已然打开,信托产品收益随之普遍回落。从历史数据来看,CPI、SHIBOR数据对固定收益信托收益率均有一定的前瞻性。虽然目前固定收益类信托产品的平均收益仍在高位,但未来收益率走低已是不争的事实。
从近期发行的固定收益类信托产品的情况来看,不同存续期的产品收益率走势出现明显分化。部分信托公司18个月至2年期产品收益率已下降0.5个百分点,存续期在3年左右的产品,收益率则普遍下降1个百分点。而存续期为1年的信托产品,收益率依然保持高位,说明企业融资偏向短期。从另一个角度来说,融资企业普遍相信,长期来看,市场资金面的紧张状况将趋于缓和。
根据好买基金研究中心的统计,6月份41家信托公司共成立210只固定收益信托产品。纳入统计的170只产品的收益率从3.3%到11.5%不等,存续期为0.08年至5年。从各存续期产品近一年的平均收益率来看,一年期(及以下)产品的预期年化收益率为8.05%,较5月微幅增加,但较2月的近一年高点下降0.56个百分点;一年(不含)至两年期产品的平均收益率为9.21%,较1月的最高点下降0.28个百分点;两年(不含)至三年期产品平均收益率为8.61%,较3月的高点已经下降0.82个百分点。
对于投资者而言,固定收益类信托无论在何时都是可配置的产品。现阶段有两种投资策略:第一种策略是,如果目前在固定收益类信托产品上的配置还不是很大,那么可以买入三年期且收益等各方面都不错的产品,锁定长期的收益。第二种策略是,如果配置比例已经很大,则可选择期限较短的产品,可待资本市场企稳回升时加大股票类资产配置。