多位经济学家认为,此次降息或许是出于稳增长的政策需求,是中央预调微调的措施之一
允许存款利率向上浮动10%,贷款利率向下浮动20%,体现了利率市场化的趋势,增加了商业银行的自主定价权
此次降息比预期来得更早,信号意义明显,预计年内还将下调存准率1-2次。
“降息了!”昨晚7点过,仍在办公室加班的王明从椅子上跳了起来。三年来首次降息,这场“雨”让不少人期盼了很久。
中国人民银行昨日晚间7点公布:2012年6月8日起对称下调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存款基准利率下调0.25个百分点,一年期贷款基准利率下调0.25个百分点;其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金存贷款利率相应调整。
与此同时,将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。
原因
促进消费投资
此次一年期存贷款对称降息,公布没多久便在微博、网络上迅速传播开来。
一位银行业资深人士告诉华西都市报记者,降息可以促进消费和投资。“如今实体经济运行存在隐忧,这次降息也是中央预调微调的措施之一。”该资深人士认为,如今降息比之前预计的要早一点,因此贷款指导性计划仍没有消息。
中欧国际工商学院经济学教授王建卯认为,“央行这次降低贷款利率,将有利于减轻企业的融资成本,有利于经济的向上发展,同时还降低了存款利率,这可能反映出央行对于控制下半年的通货膨胀比较有信心”,王建卯认为,央行的这种信心,还来源于外部环境的影响,比如大宗商品尤其是石油价格的下跌。
影响
贷款成本:每年节约2000亿元
贷款基准利率的下调,无疑让急需融资的企业看到了希望。
“我们等降息等了好久,银行贷款基准利率下调,虽然不一定门槛会降低,但这样一来,从其他渠道的融资成本也会跟着下降。”成都一建材公司老板说。
建设银行高级研究员赵庆明表示,降息节约了企业融资成本。他测算,贷款利率下调0.25个百分点,全社会企业融资成本一年能节约两千亿元。
兴业银行(601166,股吧)首席经济学家,市场研究总监鲁政委也表示,此次降息将刺激信贷需求,但要最终实现从供到需的有效联通,则还必须调整贷存比才能实现。
利率浮动:市场化更进一步
值得注意的是,此次央行将金融机构存款利率浮动区间的上限调整为基准利率的1.1倍,将金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.8倍。据了解,调整前,金融机构贷款利率浮动区间的下限调整为基准利率的0.9倍。
据了解,2004年1月1日至今,人民银行在此前已二次扩大金融机构贷款利率浮动区间的基础上,再次扩大贷款利率浮动区间。商业银行、城市信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-1.7倍,农村信用社贷款利率浮动区间扩大到基准利率的0.9-2倍,贷款利率浮动区间不再
根据企业所有制性质、规模大小分别制定。2004年10月,央行决定允许人民币存款利率下浮,但不能上浮。
“这说明利率市场化又迈出了扎实的一步,也增加了商业银行的定价自主权。”一银行人士评价认为,当然这样的贷款利率浮动区间下限调整,对优质客户会有实惠。
而农业银行首席经济学家向松祚也表示,利率浮动范围调整有助于缓解银行体系存款流失,有助于银行业对优质企业、中小型企业和国家重点支持的产业实施一定程度的贷款利率优惠。
按揭70万的房每月少还105元
“毫无疑问,这对房地产市场是一个利好。”著名经济学家叶檀对华西都市报记者说,而上海易居房地产研究院副院长杨红旭也持有同样的观点。杨红旭认为,房地产是资金密集型行业,降息等于全面降低融资成本;此外,个贷成本全面降低,能刺激购房需求,首套、二套皆从中受益;开发
贷虽仍偏紧,但降息创造了低息融资环境,信托、私募等融资成本也会同步回落。
此次降息,五年以上贷款基准利率下调0.25个百分点。假设一套房子总价100万,按照通常贷款七成即70万来计算,再假设贷款期限为20年,按照等额本息的还款方式,降息后,房贷每月少还105元。
不过,西南财大经济与管理研究院院长甘犁提醒,中央调控房地产的政策并没有改变,本次降息固然是房地产市场的一个利好,但影响有限。他还认为,央行此次降息的决定,是在CPI过快上涨得到控制的前提下做出的,同时,他还提到:“信贷放松,对房地产行业应该区别对待。”
预测
进入新一轮降息周期年内还将下调1-2次
一位银行从业者表示,降息整体来说是好事,虽然实际产生的效果不会太过明显,但表明中央在朝积极的方向去努力。“近两个月来看,资金链已经出现了宽松,如今降息,信号意义更加明确。”他说,接下来再降准或者降息的可能性仍然很大。
国泰君安宏观首席分析师姜超表示,央行昨日宣布降息25个百分点比预期来得更早,将进入新一轮的降息周期。预计央行年内还将下调存准率1-2次。
金融专家赵庆明也表示,这是应对当前经济下滑的举措,具有信号意义,比降低存款准备金率效果更直接。而目前消费数据不乐观,居民储蓄意愿比较强,降低存款利率有利于促进消费。
他指出,不论从当前物价水平看,还是考虑国际因素,如巴西央行近期也降息等,可判断最近一段时间内还有降息的可能。
延伸阅读
各国近期利息变动一览
英国0.5%
英国央行6月7日宣布,维持基准利率于0.5%历史纪录低点。
欧洲1%
欧洲央行6月6日宣布,将基准利率维持在1.00%不变。
澳洲降息25个基点
澳洲联储6月5日宣布降息25个基点至3.50%。巴西第七次减息
5月31日,巴西央行宣布下调基础利率至8.5%,是自2011年以来巴西连续第7次降息。日本维持零利率
5月23日,日本央行决定将借利率维持在零至0.1%的超宽松水平。