“央行将主要运用提高存款准备金率的方式减少通胀压力。”吴晓灵在论坛上指出,如果央行采取加息的措施治理通胀,热钱在利差吸引下会进一步流入,这使得央行政策出现“两难”。
“目前中国的货币处于超发的状态。”吴晓灵强调,而未来消化超发货币、回归稳健则需要一个循序渐进的过程。
吴晓灵指出,当前对资产泡沫造成影响的主要原因是贷款出现负利率。“央行的首要任务是抽紧商业银行的头寸,在贷款利率已经放开的情况下,就可以逼高商业银行的市场利率。”
而面对现有的国际货币环境,尤其是美国量化宽松的货币政策,吴晓灵认为,“我们没有必要过度恐慌。”她认为,量化宽松的货币政策是对于商业银行融资的部分替代,在美、欧、日银行系统恢复正常融资功能之前,量化宽松的货币政策不会退出。
要改变过多地依靠银行信贷为市场融资,吴晓灵认为,就应该更多地发展资本市场和股权市场。“如果资本市场基础性的建设进行得比较好,大家在资本市场上的投资领域就会进一步扩大,特别是场外市场,私募基金是场外市场重要的投资者”。