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　　股市和基金：长期看好

　　国信证券理财师霍江平觉得，加息对于股市长远来看，绝对是一件好事情。因为长期看股市仍会走出上升行情。

　　霍江平认为国内流动性过剩的状况本已存在，而境外热钱看好人民币升值前景加快流入更是进一步推高了国内资产价格，刺激楼市、资源类产品市场等领域的泡沫产生，加息会适度收紧泛滥的流动性。

　　加息后，他预计市场热点将回归到内需型行业上来，“十二五规划”中受政策扶持产业，如高端制造业、新能源汽车等。

　　霍江平认为，加息会导致理财市场出现一些新的变化，银行的固定期限理财产品收益会全线上调。此外，投资者也可以选择投资与股市紧密相连的偏股型基金。

　　房产：投资成本在增加

　　加息后，对于贷款买房的人来说无疑雪上加霜。先来算一笔账：如果贷款100万元，还款期限为20年，假设是首套房，按8.5折利率计算，则加息前月还款额为6627.2元，加息后为6721.7元，增加94.5元；如果是1.1倍利率计算，则加息前月还款额为7475.8元，加息后为7606元，增加130.2元。20年总共将多还利息31248元。

　　理财专家汪标认为，加息后投资房产，要考虑包括按揭在内的投资总成本。他认为，最近出台的房产新政，如购买二套房首付不得低于50％，按揭利率上浮10％等，不仅提高了二套购房的准入门槛，也增加了购房的成本，随即会引发楼市价格向上运行，因此，楼市虽然在短期内会有所调整，但从长远看，会随着收入的提高而上涨。

　　国债：直接受益于加息

　　与大部分的银行理财产品不同，国债的利率一向是随着央行加息而水涨船高。因此，在理财产品中，国债是加息最直接的受益者。

　　本次加息正处在今年第七、八期储蓄国债（电子式）的发行期内。第七期储蓄国债期限1年，票面年利率为2.60％；第八期期限3年，票面年利率为3.73％。两期国债发行期为2010年10月15日至10月28日。根据财政部公告，如遇央行调整同期限金融机构存款利率，这两期国债从调息之日起停止发行。对此，业内人士表示：“此次发行的一年期国债利率水平仍高于调整后的存款利率，但是三年期国债低于调整后存款利率0.12个百分点。而从今年的10月15日起，持有本次发行的两期国债不满6个月提前兑取不计付利息，并且提前兑取国债需按照兑取本金的1％。缴纳手续费。

　　记者了解到，一直以来，国债因为其稳健的投资收益和低风险而受到了许多对于低风险喜好的中老年投资者的关注。年轻投资者涉足国债并不多。

　　对于国债，银行理财师提醒，央行年内再次加息的可能不会很大，投资者购买国债时应选择期限短的国债，这样一旦央行继续加息，投资者还可以继续购买收益更高的国债。
　　理财产品：宜短不宜长

　　除了股票市场，许多投资者还把目光投向了银行理财产品。不过，事实上银行理财产品最大的风险是央行加息。

　　当加息来临时，大部分理财产品收益水平可能不随利率上升而上调。所以，中国银行（601988）理财师建议，在加息预期下，投资者应当选择中短期银行理财产品进行投资，期限最好在半年或半年以内。尽量避免那些投资期限过长、又无法提前赎回的理财产品。

　　不过，兴业银行（601166）理财师提醒，在政策不确定性加大、市场波动更为剧烈的背景下，投资者要想在防震的同时掘金，应高举分散投资的大旗，寻找不同类型的有潜力目标，做好资产组合。通俗说，就是“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”。

　　据了解，银行理财产品的设计灵活，到期完全保本或部分保本的产品是防震的好选择。

　　人民币理财产品被普遍看好，而对于外币理财产品，业内人士仍然持有谨慎态度。兴业银行南京分行的蔡佩野对记者表示：“在投资外币理财产品时，需要注意的是该类产品有可能产生汇兑损失。从目前的形势来看，外币理财产品的年收益率要达到8％左右才能保本。”因此，市民仍然需要谨慎选择对外币理财产品进行投资。

　　分红险：兼顾收益与保障

　　加息后，分红险因为兼顾了收益与保障，所以受到了更多市民的关注。记者了解到，投资型保险配置已成为不少人取得风险保障，并获取收益而广泛采用的一种策略。

　　中德安联保险理财师表示，“分红险是寿险的一个大类，一般可分为投资类分红险和保障类分红险。它的主要投资渠道为国债、企业债、协议存款、基金等。随着通胀的到来，我国将进入加息通道，届时，新发债券和协议存款的利率会随之上升，分红险的红利也将随息而动”。因此，分红险既具有保障功能，又能满足投资者资产稳定增值的需求。

　　不过，专家也提醒投资者，切莫把分红险作为银行储蓄的替代品，因为它不一定能分红。每个会计年度结束后，保险公司会将分红险账户可分配盈余的70％分配给客户。但如果没有盈余，分红险就没有红利可分。

　　因此，保险理财师建议，购买投资类分红险时，需要仔细查验历史“成绩单”，看看过去每年的红利是否大于同期通货膨胀率和市场利率；购买保障类分红险则需重点关注人身保障、额外保障和实际返还。