您所在的位置:网站首页>新闻中心>行业动态

2020年3季度中国信托业发展评析

来源:中国信托业协会 日期:2020-12-04

20203季度,国家继续实行稳健的货币政策,财政政策保持积极,六稳”“六保的各项政策落实成效逐步显现,经济回升的基础得到了夯实,复苏力度进一步加大。三季度GDP同比增长了4.9%,增幅较2季度提高了1.7个百分点;投资及出口的同比增速在7月都实现了转正,消费也在8月首次取得月度正增长。三季度,信托业在监管机构的正确引导下,继续按照统筹疫情防控和经济社会发展的总体要求,在依法合规、风险可控的基础上有序开展业务。3季度末,行业管理信托资产规模同比下降5.16%,季末余额较上季末继续压缩,但业务结构延续改善趋势,投资类信托业务的拓展力度明显加大。三季度行业营业收入同比增长6.75%,增速较二季度有所回升,但利润总额同比下降21.43%,降幅较一、二季度扩大。1029日,党的十九届五中全会审议通过了十四五规划,十四五规划为我国未来五年的经济社会发展指明了方向。在经济复苏基础仍需巩固以及持续推动经济结构转型升级的背景下,未来信托业应紧紧围绕十四五规划,加大服务实体经济的力度,有效满足实体经济高质量发展的需求,切实提高服务实体经济的质效。

一、信托资产规模持续压降 投资类信托业务增长明显

(一)信托业务规模

20203季度,信托行业在监管的引导下,继续有序压降融资和通道类业务规模,截至3季度末,信托业受托管理的信托资产余额为20.86万亿元,较年初减少7432.79亿元,同比下降5.16%,降幅较2季度末收窄0.4个百分点;信托资产余额较2季度末减少4182.31亿元,环比下降1.97%,降幅比2季度扩大了1.75个百分点。行业管理规模的持续下降主要是顺应监管导向、主动控增速、调结构的结果,表明行业正从注重规模转向注重发展质量。

(二)信托资产结构

从资金来源看,截至20203季度末,单一资金信托规模为6.92万亿元,较上年末减少10935.77亿,占比为33.18%,较上年末下降3.92个百分点;集合资金信托规模为10.31万亿元,较上年末增加3873.18亿,占比49.42%,较上年末提高了3.49个百分点;管理财产信托规模为3.63万亿元,较上年末减少370.3亿,占比17.41%,较上年末提高0.43个百分点。从信托功能看,融资类信托余额为5.95万亿元,占比28.52%,较上年末提高1.53个百分点;投资类信托余额为5.68万亿元,占比27.23%,较上年末提高3.52个百分点;事务管理类信托余额为9.23万亿,占比44.26%,较上年末降低5.04个百分点。单一资金信托和事务管理类信托占比自20181季度以来已经连续11个季度持续下降,表明行业在坚定走去通道、提高主动管理能力的转型之路。值得注意的是,3季度末的投资类信托业务规模较2季度末增加了4257.06亿,而融资类信托和事务管理类信托则分别减少了4966.43亿和3473.03亿,这反映了行业在3季度加大了压缩融资类和通道类业务的力度,更加积极地拓展投资类信托业务。

(三)信托资金投向

随着我国新冠疫情得到有效控制,2季度以来,我国经济开始逐步走出低谷并持续复苏,在此背景下,信托业按照六稳六保的要求,综合运用贷款、债券投资、资产证券化等手段积极响应基建投资、企业复工复产以及消费回补中的融资需求,并加大对实体经济中民营企业、中小企业、个体经营者的资金支持力度,切实引导更多资金进入实体经济领域,助力经济企稳回升。截至20203季度末,投向工商企业的信托资金占比仍居首位,投向基础产业、房地产、其他、金融机构和证券市场的资金占比分别位居第二至第六位。根据银保监会的统计,3季度末,信托行业直接投入实体经济(不含房地产业)的信托资产余额达13.14万亿元,占全部信托资产余额62.97%,其中投向小微企业的信托资产余额2.41万亿元。

1.工商企业

工商企业一直是信托资金投向的第一大领域。20203季度末,投向工商企业的信托资金总额为5.42万亿元,比上年末减少662.4亿元,这主要是压降融资类和通道类业务导致资金信托的规模整体下降所致。不过,投向工商企业的信托资金规模仅较年初下降1.21%,显著低于资金信托整体3.94%的降幅,也远远低于投向房地产、金融机构的资金规模降幅,表明信托业在压缩其他业务的同时,仍然力保对实体领域的支持。正因为如此,20203季度末,投向工商企业的信托资金占比较上年末提升了0.87个百分点,达31.47%。工商企业信托规模占比的提升表明信托公司顺应监管导向持续调整业务结构,加大对实体经济发展的支持力度,助力经济复苏反弹。

2.基础产业

新冠疫情对1季度的基建投资造成了较大的负面冲击,但在中央六稳政策的引导下,各部委积极采取应对措施,通过实施灵活的货币政策以及提高财政赤字率、发行特别国债、增加地方政府专项债券发行规模等积极的财政政策,基建投融资需求逐步复苏,基建投资增速也在7月份实现转正。为了助力稳投资,信托业在12季度加大了对基建领域的投资力度,2季度末投向基建领域的资金规模较年初增加了705.98亿。但3季度,在流动性宽松、政府转向低