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2019年3季度中国信托业发展评析

来源:中国信托业协会 日期:2019-11-26

2019年下半年,我国经济发展面临新的风险和挑战,国内经济下行压力加大,中央政策强调要坚持稳中求进工作总基调,做好经济工作。信托业严格落实资管新规过渡期的整改要求,严监管、强合规、重治理的监督执行效果明显,信托业管理资产规模继续平稳回落,尽管风险暴露有所上升,但总体可控。信托公司在切实提升合规和风控能力水平基础上,坚持行业深化转型和可持续健康发展是长久之计。

一、信托资产

(一)信托资产规模稳步回落,结构调整变化明显

1.存续规模。截至20193季度末,全国68家信托公司受托资产余额为22.00万亿元,较2季度末下降5376.90亿元,环比下降2.39%,与2季度降幅0.02%相比,下降幅度较大。3季度同比增速为-4.94%,与20183季度末-5.19%降幅趋同,信托资产规模继续保持稳步下降。

2.信托资金来源。截至20193季度末,资金信托规模合计为18.53万亿元,其中,集合资金信托规模为9.84万亿元,占比44.74%,环比上升1.17%;单一资金信托规模为8.69万亿,环比下降5.89%,占比39.50%。集合资金信托占比稳步增长,超过单一资金信托占比。管理财产信托规模为3.47万亿元,与上季度规模基本持平,占比15.77%。信托公司主动管理业务增长明显,传统银信合作通道业务持续式微,行业深化转型效果逐步显现。

3.信托功能角度。截至20193季度末,事务管理类信托余额为11.60万亿元,规模延续2018年以来的持续下降态势,较2季度末减少0.82万亿元,环比减少6.58%,占比降至52.75%,构成信托资产整体规模下降的主要原因。融资类信托与投资类信托规模占比规模相当,差异进一步收窄。其中,融资类信托规模为5.27万亿元,较2季度末上升7.22%,占比23.97%;投资类信托规模为5.12万亿元,较2季度末减少1.44%,占比23.28%

4.新增规模变化。截至20193季度末,新增信托项目累计15254个,同比增加26.74%;规模为4.68万亿元,同比降低1.93%。新增信托项目个数的提高与规模的下降相比,一定程度上说明了信托业在稳步降规模的同时不断探索结构优化。从新增信托资产的来源结果看,3季度末集合资金信托新增规模为2.15万亿元,同比上升37.56%,占比为45.91%;单一信托新增规模为1.17万亿元,同比下降28.12%,占比24.93%;财产信托新增规模为1.36万亿元,同比下降14.01%,占比29.16%

5.未来一年信托到期情况。截至20193季度末,未来一年的信托到期项目合计为14093个,规模合计5.15万亿元,较2季度预计数据减少4110亿元,降幅继续扩大至7.40%,信托项目到期压力有所缓解。但是,短期兑付压力仍须重点关注,尤其是四季度最后一个月信托项目到期兑付的规模比较集中,资金流动性管理尤为重要。

(二)固有资产规模稳中略升,抵御风险意识与能力增强

1.存续规模。截至20193季度末,信托行业固有资产规模达7402.85亿元,比2季度微增60.67亿元,环比增长0.83%,同比增长7.23%。自20183季度起,固有资产规模增速放缓,季度的同比增速开始低于10%,连续5个季度平均增速为8.13%

2.固有资产运用方式。截至20193季度末,固有资产的投资类占比79.66%,与2季度相比,虽然下降了0.40%,但是仍占据绝对主导地位,其中,可供出售金融资产和长期股权是固有资产的重要运用方向;货币类运用占比5.40%,环比下降0.13%,贷款类运用占比5.36%,环比下降0.21%,信托公司应逐步调整固有业务结构,确保固有资产保持充分流动性和安全性。

3.所有者权益及构成。截至20193季度末,信托行业实收资本为2770.41亿元,占比为45.26%,较2季度环比增加36.26亿元,同比增加6.33%。尽管行业增资热潮逐渐回落,但是信托赔偿准备金规模和未分配利润均有所增加,信托公司抵御风险的意识有所增强。3季度末信托赔偿准备金规模为266.26亿元,同比增加11.98%;未分配利润为1846.46亿元,同比增加18.45%,占比30.16%3季度末,信托行业资产负债率为17.31%,进一步呈下降趋势,较20183季度20.64%相比,同比下降了3.33个百分点。

(三)风险项目持续暴露,风控处置能力亟待加强

截至20193季度末,信托行业风险项目个数与规模方面均呈上升趋势,风险项目数量1305个,环比增加18.64%;风险项目规模为4611.36亿元,环比增加32.72%。在严监管、强监管的政策措施下,信托资产风险率持续推高,3季度末风险率增至2.10%,较年初1季度末又提升了0.84个百分点。一方面,信托行业应引起高度重视,强化风险防控和合规建设。另一方面,从信托风险项目的资产来源角度,集合类信托与财产权信托风险项目规模占比呈下降趋势,3季度末集合类信托风险占比58.32%,环比下降3.75%;财产权信托风险占比0.32%,环比下降63.41%;单一类信托风险率有所提升,占比41.36%,环比上升7.34%。信托行业总体风险仍在可控范围。

二、经营效益

(一)经营业绩稳步提升,增速趋缓

20193季度,信托业实现经营收入累计795.64亿元,较20183季度同比增长6.42%;第3季度累计利润为559.35亿元,同比增长13.13%,信托行业盈利水平稳步提升。但从当季数据分析,第3季度行业新增经营收入为272.69亿元,环比减少6.73%;第3季度新增利润184.39亿元,环比减少2.95%,年度经营业绩指标压力有所上升。

(二)信托主业收入占比保持稳定,固有收入增速小幅波动

20193季度,信托业务收入累计达551.35亿元,占比69.30%,与20183季度占比基本持平,信托业务收入仍占信托收入的主导地位,信托公司回归信托本源,坚守大力发展信托业务的初心未变,第3季度,固有业务收入累计为227.91亿元,占比28.65%。第3季度,新增信托业务收入为193.76亿元,环比增长2.43%;新增固有业务收入为74.02亿元,环比下降21.38%,呈现回调态势,短期波动较为明显。

(三)经营效率稳中有升,为投资者创造更多价值

20193季度,信托行业人均利润197.15万元,较第2季度增加59.95亿元,较20183季度同比增长13.30%。从信托报酬率来看,